對Shopee而言,兩個消息看似無關(guān),實則不然。

前者意在“止損”,后者意在“增收”,本質(zhì)上都可視為其針對前期通過補貼商家、燒錢擴張戰(zhàn)略的一次“大轉(zhuǎn)折”——“瘋狂撒幣”的Shopee跑不動了。

這也引發(fā)了過去幾年一個老生常談的問題——即通過不同路徑成為東南亞兩大電商巨頭的Lazada和Shopee,到底哪一個才是東南亞電商發(fā)展的更優(yōu)解？。

在回答這個問題前,我們先看兩者有何區(qū)別。

第一,兩者基因不同,導致賦能路徑不一,模式輕重不同。

Lazada背后的阿里和Shopee背后的騰訊,分別是電商領(lǐng)域和社交領(lǐng)域的絕對巨頭。

前者在電商、物流、支付等領(lǐng)域擁有很強的實力和充足經(jīng)驗,后者則在流量玩法上有過人之處。

其中,騰訊主要通過資本賦能,讓Shopee在原基礎(chǔ)上進行“橫向擴規(guī)模”,模式較輕。

阿里則通過資本、技術(shù)、生態(tài)等打包輸出,對電商系統(tǒng)、物流和支付等進行電商基礎(chǔ)設(shè)施進行重塑,模式相對較重。

誰優(yōu)誰劣？放在一個更長的考察維度,可能還真不好說。

第二,兩者目標不同,Shopee求快,Lazada求深。

Shopee是Sea的三大業(yè)務之一,是公司市值的重要支撐,通過快速提升規(guī)模,是資本市場想要的故事,尤其是有拼多多故事在前。

而在去年Sea市值大跌之前的過去4年,Sea市值飆升“30倍”,很大一部分就是Shopee規(guī)模擴張帶來的想象空間。

因此,提升規(guī)模是Shopee的最主要訴求。

與Shopee不同,Lazada雖肩挑阿里全球化戰(zhàn)略重任,是阿里全球化的“先鋒”。

因此,在發(fā)展節(jié)奏上,規(guī)模和體量自然很重要,但在新興的東南亞先致力于夯實物流、技術(shù)等電商基礎(chǔ),提升商家、消費者體驗的精細化程度,由此而構(gòu)建競爭力護城河,這個邏輯同樣具有無限的想象力。

第三,兩者打法不同,Shopee向流量要紅利,Lazada向技術(shù)要紅利。

基因和目標不同,導致兩者打法也不一樣。

其中,Shopee的玩法類似國內(nèi)的拼多多,主要通過補貼商家、低價引流實現(xiàn)規(guī)模擴張,是流量驅(qū)動的玩法。

由于打法相似,Shopee也被稱為“蝦多多”。

以低售價引流的Shopee,在過去幾年跑得“很快”,其用戶體量和GMV一度超過Lazada。

在2021年,Shopee更是加速向全球擴張,先后進入拉美、印度和歐洲等市場,開辟了不少站點。

Lazada則將更多資源投入到技術(shù)改造、自建物流體系,依靠技術(shù)驅(qū)動在效率和服務體驗上建立優(yōu)勢。

比如,在物流建設(shè)上,Lazada可說是東南亞的一股清流,自成立以來就立足于自建物流,現(xiàn)在建起了目前東南亞地區(qū)電商平臺規(guī)模最大的物流網(wǎng)絡(luò),也是東南亞第二大B2C物流網(wǎng)絡(luò)。

這種優(yōu)勢帶來的確定性,無論是對商家的運營效率,還是消費者體感,無疑都有著巨大優(yōu)勢。

反觀Shopee,顯然未來不能僅停留在燒錢換增長的故事層面。

不管是去年9月Sea宣布出售股票和債券籌資63億美元,用來支持全球擴張和收購后,其股價一度大跌。

還是今年3月1日,Sea公布財報顯示,營收大漲、凈虧損擴大后,導致股價再次大跌超13%都能夠看出其中的態(tài)度。

而自去年10月至今,Sea股價已經(jīng)跌去超66%。

此外,Sea“自我造血”的能力也在減弱。

不斷擴大的虧損是一方面,最重要的是其“造血”的游戲業(yè)務出現(xiàn)頹勢——財報顯示,2021年第四季度其活躍和付費游戲玩家環(huán)比下滑 10% 和 17%,游戲流水也僅僅同比增長 9%,基本陷入停滯。

而在不久前,Sea Garena 旗下游戲 Free Fire 在印度遭禁,更是加深了市場擔憂。

正是在這兩大因素下,一貫急速擴張的Shopee不得不“收縮”和謀取更高的“傭金率”。

但是,一旦提高傭金率、停掉補貼,對Shopee留下或吸引更多商家和用戶,可能會帶來一定挑戰(zhàn)。

因此,在筆者看來,模式更輕的Shopee在短期內(nèi)能在尚不完善的新興市場跑得更快,但在發(fā)達市場如法國、在電商培育已日趨成熟的市場如東南亞,Shopee想延續(xù)拼多多式的故事可能會越來越難。

畢竟靠補貼換來的商家會流失、薅不到羊毛的價格敏感群體也會追逐“低價”遷徙。

如果在母公司無法再繼續(xù)作為現(xiàn)金奶牛持續(xù)輸血的情況下,Shopee通過提高商家傭金、提高消費者下單金額來減少虧損,在目前看來是無奈之舉,但或許也是其轉(zhuǎn)型的一個契機。

但問題是,這不正是死對頭Lazada的優(yōu)勢嗎？。