航空貨運(yùn)市場今年年初出現(xiàn)了明顯的增長,這要歸功于來自亞洲強(qiáng)勁的電子商務(wù)包裹量,以及紅海沖突帶來的空運(yùn)需求增長。

但這種增長能否持續(xù),還是說僅僅只是與去年較低的基數(shù)對比產(chǎn)生的結(jié)果,仍然是一個未解之謎。

空貨運(yùn)業(yè)迎來增長浪潮 ·。

去年夏天,航空貨運(yùn)行業(yè)在低谷徘徊,但9月份的業(yè)務(wù)激增帶來了一波增長“浪潮”,一直延續(xù)到今年第一季度。

根據(jù)WorldACD的數(shù)據(jù),今年前兩個月的航空貨運(yùn)需求同比增長了13%,如果不計算2月份的額外閏年日,增長率為11%。

一般來說,這兩個月通常是第四季度旺季和農(nóng)歷新年短暫高峰之后的放緩時期。

WorldACD上調(diào)了 1 月份的初步預(yù)估,稱當(dāng)月貨運(yùn)量增長了 17%,比最初報告的高出 3 個百分點。

另一家市場情報公司Xeneta也將 1 月份銷量預(yù)期從 10% 上調(diào)至 11%,并發(fā)布數(shù)據(jù)顯示 2 月份增長同樣強(qiáng)勁。

與此同時,國際航空運(yùn)輸協(xié)會（IATA）表示,1月份的航空貨運(yùn)需求飆升了18.4%,這是自 2021 年夏季以來的最高年度增長率,全球貨運(yùn)量也比2019年（新冠疫情爆發(fā)之前）高出2.8%。

這三個機(jī)構(gòu)采用了不同的方法和數(shù)據(jù)來源,但得出了同樣的趨勢結(jié)論。

據(jù)價格報告機(jī)構(gòu)稱,3 月份全球平均貨物即期運(yùn)價持續(xù)上漲,將價格差距縮小至去年水平的 15% 至 20% 以內(nèi),反映了貨量表現(xiàn)的改善。

盡管價格仍低于一年前,但仍比新冠疫情前的水平高出近 30%。

根據(jù)Xeneta的最新高頻數(shù)據(jù),3月份全球航空貨運(yùn)需求依然強(qiáng)勁,同比增長7%。

目前,60%的貨機(jī)艙位已經(jīng)填滿,比1月份增加了4個百分點。

值得注意的是,今年的增長看起來更好,部分原因是2023年前兩個月的貨物量比前一年下降了約10%,處于較低的基數(shù)水平。

除此之外,貨物量的增長也受到了中國農(nóng)歷新年的影響,一般來說,工廠在春節(jié)期間會關(guān)閉,出口商會在生產(chǎn)暫停前后兩周增加貨物的發(fā)運(yùn)量。

去年春節(jié)在1月份,而今年是在2月份,也會帶來基數(shù)上的差異。

但根據(jù)投資銀行Stifel的分析,2019年的春節(jié)同樣為2月份,但當(dāng)年1月的貨運(yùn)量僅上升約3%。

Stifel 高級研究分析師 Marc Zeck 在波羅的?？者\(yùn)指數(shù)月刊通訊專欄中表示：“趨勢是向上的,盡管軌跡并不像年度觀察所顯示的那樣陡峭。

” 行業(yè)專業(yè)人士指出,亞洲（尤其是中國華南地區(qū)和中國香港）的電子商務(wù)出口強(qiáng)勁增長,是航空貨運(yùn)需求意外激增的關(guān)鍵驅(qū)動力。

國際消費者在中國的電商平臺上購買更多商品,并期望快速交付,而這需要通過空運(yùn)實現(xiàn)。

Xeneta 首席空運(yùn)官 Niall van de Wouw 在公司最新的月度報告中表示：“對于一些航空公司來說,電子商務(wù)現(xiàn)在占其東亞地區(qū)收入的 50% 以上。

”貨運(yùn)量激增導(dǎo)致廣州和香港機(jī)場出現(xiàn)擁堵現(xiàn)象。

與此同時,對于紅海危機(jī)在多大程度上導(dǎo)致航空貨運(yùn)模式轉(zhuǎn)變,人們的看法不一。

研究人員表示,貨主越來越多地將緊急商品從亞洲轉(zhuǎn)移到更昂貴的空運(yùn),以避免遠(yuǎn)洋船舶不得不繞行非洲之角而造成的供應(yīng)鏈問題——這使得海運(yùn)的可靠性降至2022年10月以來的最低水平。

2月份,南亞到歐洲市場的現(xiàn)貨價格月環(huán)比增長領(lǐng)跑,原因是紅海中斷導(dǎo)致空運(yùn)需求增長18%。

自今年年初以來,中國和越南飛往歐洲的航線的需求增長也較高。

WorldACD的數(shù)據(jù)顯示,迪拜、曼谷和斯里蘭卡科倫坡等樞紐的貨物量激增,這些地區(qū)支持?？者\(yùn)輸至歐洲。

在?？章?lián)運(yùn)解決方案中,貨物從亞洲經(jīng)由集裝箱船運(yùn)送到中途點,然后卸貨并轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)貦C(jī)場,最終到達(dá)目的地,這種方案比傳統(tǒng)的海運(yùn)速度更快,但比全空運(yùn)更便宜。

從迪拜到歐洲的貨物量已經(jīng)連續(xù)五個多星期保持異常強(qiáng)勁,并且現(xiàn)在是去年的三倍。

從曼谷到歐洲的需求增加了30%,許多貨物起源于越南,并被運(yùn)往泰國的主要機(jī)場。

經(jīng)過科倫坡的運(yùn)輸量最近幾周有所放緩,但仍比一年前增長了20% 以上。

在截至3月3日的一周內(nèi),斯里蘭卡空運(yùn)出口的即期運(yùn)價比一個月前增長了50%以上,反映出了該國的空運(yùn)需求增加。

印度的空運(yùn)需求和費率也處于高位,部分原因是紅海局勢。

據(jù)價格報告機(jī)構(gòu)Freightos稱,在截至3月17日的一周內(nèi),南亞到北美的運(yùn)價達(dá)到每公斤4.60美元,比2023年12月份高出55%,到歐洲的價格幾乎是年底水平的兩倍,達(dá)到每公斤3.55美元。

總部位于德國的Neo Air Charter 上周表示,由于從亞洲到歐洲的海運(yùn)延誤,該公司在今年前兩個月為電子商務(wù)客戶安排了60架從香港租用的寬體貨機(jī)。

Neo公司的總經(jīng)理布萊恩·戴維斯在一份新聞稿中表示：“紅海襲擊導(dǎo)致很多對時間敏感的貨物轉(zhuǎn)向了空運(yùn)......自新冠肺炎早期以來,我們從未見過這樣的需求。

” 總部位于迪拜的阿聯(lián)酋航空是全球第二大航空公司（不包括快遞航空公司）,該公司全球商業(yè)貨運(yùn)高級副總裁 Jeffrey Van Haeften告訴《南華早報》,2024 年前兩個月阿聯(lián)酋的貨運(yùn)量比去年同期增加了 30%。

Zeck指出,從蘇伊士運(yùn)河繞道空運(yùn)貨物對空運(yùn)的影響很難確定,因為主要貨運(yùn)代理商表示,他們沒有看到從海運(yùn)到空運(yùn)的明顯轉(zhuǎn)變。

還有人表示,海運(yùn)中斷并沒有導(dǎo)致需求普遍或持續(xù)增加。

據(jù)Freightos稱,1月下旬至2月份,從中國到北美的運(yùn)價上漲了約25%,達(dá)到每公斤約6美元,此后又回落到4美元左右；而從中國到歐洲的運(yùn)價也已從3.60美元下降至約3美元左右,這表明紅海局勢并沒有對運(yùn)價產(chǎn)生巨大影響。

隨著市場進(jìn)入淡季,紅海航線的影響可能在未來幾個月內(nèi)會減弱。

全球最大的物流公司德迅（Kuehne+Nagel）最近表示,船只繞道紅海的做法,提高了人們對?？者\(yùn)輸?shù)绕渌x擇的興趣,但并未導(dǎo)致航空貨運(yùn)量出現(xiàn)任何實質(zhì)性增長。

但幾家歐洲航空公司在財報電話會議上對分析師表示,由于紅海局勢,它們的運(yùn)量確實出現(xiàn)了顯著增長。

增長趨勢的一個異?，F(xiàn)象是跨大西洋航線。

據(jù)Xeneta報告,今年前兩個月,從歐洲到北美的需求比2023年同期下降了4%,比2019年水平低了5%。

· 運(yùn)力供應(yīng)問題 ·一個可能削弱航空公司和物流供應(yīng)商收入增長的變量,是貨運(yùn)能力的持續(xù)涌入,主要來自客運(yùn)航空公司在其網(wǎng)絡(luò)中增加航班,全球至少有一半的航空運(yùn)輸是通過客機(jī)進(jìn)行的。

WorldACD稱,目前可用運(yùn)力空間比一年前的同期增加了9%,來自亞洲的運(yùn)力則是去年同期的兩倍。

根據(jù)IATA的計算,截至1月份,市場上的總體運(yùn)力增加了14.6%,國際運(yùn)力增加了近26%。

過剩的運(yùn)力意味著供應(yīng)商必須降低價格來吸引業(yè)務(wù)。

隨著客運(yùn)航空公司為繁忙的夏季增加航班,預(yù)計供應(yīng)情況還會繼續(xù)惡化,特別是跨大西洋市場——在冬季到夏季之間,航空公司通常會將北美與歐洲之間的航班容量增加50%。

加拿大航空公司執(zhí)行副總裁Mark Galardo在2月份的季度收益簡報會上表示,由于運(yùn)力狀況,今年公司的貨運(yùn)收入將更多地取決于貨運(yùn)量,而不是產(chǎn)量。

同樣,IATA預(yù)計全年運(yùn)價將繼續(xù)下降,預(yù)計隨著航空公司重新向市場引入運(yùn)力,收益率將下降21%。

· 展望未來 ·對于經(jīng)歷了一年多痛苦的貨運(yùn)低迷的行業(yè)來說,業(yè)務(wù)上的勢頭是積極的,但在持續(xù)的地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性背景下,潛在的需求動態(tài)仍然脆弱。

隨著國際貿(mào)易進(jìn)入淡季,空運(yùn)需求可能會有所降溫,但領(lǐng)先指標(biāo)顯示,隨著年內(nèi)時間的推移,該行業(yè)可能會繼續(xù)復(fù)蘇。

歐洲的通貨膨脹已經(jīng)下降,預(yù)計將促進(jìn)該經(jīng)濟(jì)地區(qū)的消費者支出。

全球制造業(yè)連續(xù)三個月增長,1月份采購經(jīng)理指數(shù)達(dá)到50的門檻,表明該行業(yè)終于開始擴(kuò)張。

與此同時,美國3.9%的低失業(yè)率表明消費者仍有能力以當(dāng)前水平購買商品和服務(wù)。

然而,信用卡債務(wù)的增加最終可能會導(dǎo)致一些人減少支出。

有跡象表明,今年電子產(chǎn)品的銷量將增加,而這是航空貨運(yùn)行業(yè)的一大運(yùn)輸類別。

國際數(shù)據(jù)公司（International Data Corp.）預(yù)測,繼2023年下降了23.5%后,今年增強(qiáng)現(xiàn)實和虛擬現(xiàn)實頭戴式顯示器的出貨量將增加44.2%,達(dá)到970萬臺。

該公司表示,全球智能手機(jī)市場將在2024年恢復(fù)增長,同比增長2.8%；游戲PC市場將增長1%,而游戲顯示器將繼續(xù)保持增長勢頭,今年將達(dá)到2220萬臺,增長13.6%。

美國零售聯(lián)合會預(yù)測,今年美國零售銷售額將增長2.5%至3.5%,達(dá)到約5.25萬億美元,略低于2023年3.6%的年銷售增長率和疫情前 10 年的年度平均水平。

這些數(shù)字包括服務(wù)和商品,總銷售額中包含的非實體店和在線銷售額預(yù)計將同比增長 7% 至 9%,達(dá)到約 1.48 萬億美元。

集裝箱航運(yùn)公司已經(jīng)適應(yīng)了繞過非洲紅海的替代路線,這并沒有對他們的成本造成實質(zhì)性影響,也沒有導(dǎo)致全球通貨膨脹。

美國港口1月份處理了196萬標(biāo)準(zhǔn)集裝箱,比12月份增長了4.7%,同比增長了8.6%,表明進(jìn)口仍然保持強(qiáng)勁。

美國零售聯(lián)合會的港口跟蹤器預(yù)測,2024 年上半年集裝箱吞吐量將同比增長 7.8%。

庫存下降也是貿(mào)易增長的積極因素,因為制造商和零售商去年清理了過剩供應(yīng),并準(zhǔn)備在發(fā)現(xiàn)消費者需求強(qiáng)勁時再下訂單。

標(biāo)普全球市場情報報告稱,去庫存的影響可以從美國海運(yùn)運(yùn)動鞋進(jìn)口中看出,繼2023年第四季度下降17%之后,1月和2月分別增長了4%和17%。

貿(mào)易數(shù)據(jù)服務(wù)公司預(yù)測,如果跨境電子商務(wù)和制造業(yè)持續(xù)增長,全球經(jīng)濟(jì)保持在3%的增長道路上,2024年國際航空貨運(yùn)將保持強(qiáng)勁。

根據(jù)該咨詢公司的最新預(yù)測,航空貨運(yùn)量可能會增長約10%。